美国大选靴子落地，半导体板块领涨沪深两市

周一（11月9日），A股一改往日的颓势，三大指数全线走高。截至收盘，上证指数上涨1.86%，深证指数上涨2.19%，创业板指上涨2.96%，沪深两市成交规模时隔两个月再次突破万亿。

具体板块上，半导体、航运、证券等行业全线上扬，其中半导体以超8%的涨幅领先其他行业，相关ETF也随之大涨。

对于今天的大涨，星石投资认为，美国大选作为今年最大的政治不确定性基本靴子落地，市场预期如果拜登上台，其在施政纲领方面更加注重自由贸易，前期特朗普施加在中国科技企业身上的限制可能有所放松，对相关板块的风险偏好有一定的提振。

汇丰晋信科技先锋基金、新动力基金经理陈平表示有两方面原因：

一是因为美国大选基本尘埃落定。根据各个州所公布的统计结果，拜登获得290票，已超过了当选总统所需的270票，结果基本成定局。因此，政治不确定因素落地，暂时市场预期向好。

二是半导体本身的基本面较好。5G带来的科技新周期导致半导体需求向上，叠加贸易摩擦改变了行业逻辑，随之带来的是半导体在国内的市场份额提升、产业链进入正循环，国产半导体公司将大为受益，是未来3-5年科技投资的主线之一。如投资半导体板块，后市仍要关注中美关系走势，看后期是否会有影响半导体行业的相关政策出台，从而引起行业波动。

展望后市，博时基金魏凤春认为，新能源车交易热度已逼近历史最高点，未来有回落风险，低估值滞涨的钢铁有色和受益拜登当选的电子/通信板块最近一周开始补涨，有望持续。

此外，港股也有望出现盈利修复驱动的上涨行情。

随着美国大选逐渐明朗消除不确定性，叠加“弱美元+强人民币”的汇率环境以及港股中资股盈利加速复苏、低估值的优势，维持港股在接下来12个月的时间之内有望出现盈利修复驱动的上涨行情判断不变；结构上，重点关注低估值而且存在补涨动能的金融板块，如银行和保险等。其它受益于经济复苏、人民币升值的部分周期及消费板块也值得重点关注，例如造纸、汽车及零售板块。