买入持有不动 84岁“高龄”基金凭此名列前茅

　　八十多年的投资组合仍然有效，这只基金的故事发人深省。

　　中国基金报记者姚波

　　一只共同基金84年前买了几只股票，从那以后就没有动过，对于一个甚至没有投资组合经理的基金来说，近40年，该基金的业绩居然能排在同类基金前1/4。

　　该基金于1935年11月18日成立，今天被称为“Voya企业领袖信托”。最初持有30只股票，份额相同。按照其契约，除非一家公司破产、合并或投资其显得“不明智”，否则它永远不可能购买新的股份或出售现有股份。该基金相当于冻结了最早的投资组合。

　　这只基金由于历史过于悠久，没人知道其自1935年以来的业绩。据其能回溯的最早数据为从1970年初至今，该基金平均每年收益率为11.1%，同期标准普尔500指数年化回报率为10.5%。在1970年前后创立的62只美国股票基金中，该基金排名第16位。

　　1940年该基金的持股中，其中一些最终基本上一文不值，还有一些如通用电气则是衰败的巨头。但也有不少持股经受住了时间的考验：2010年，在巴菲特收购了该基金持有的一只股票后，该基金也因此开始持有了巴菲特的伯克希尔