过去一年大家买理财赚了多少？

　　过去一年，你在理财市场赚到钱了吗？

　　1月16日，融360|简普科技大数据研究院通过一组报告，全景展现2019年银行理财市场这一年……

　　银行理财在阵痛中转型

　　中国吉林网注意到，2019年既是银行理财转型年，又是理财子公司元年。

　　报告显示，在资管新规过渡期中期，各大银行理财产品转型在有条不紊中进行，保本理财逐渐退出，净值型产品发行量及规模不断提升，不合规非标资产也在持续压降中。转型中难免面临阵痛，虽然取得了一定进展，但是距离监管要求仍有一定距离。此外，银行理财在转型、消化存量的过程中会导致理财规模下降或是增幅下降，净值型理财产品的管理费模式发生改变，由过去的收取差价变成固定+浮动管理费，2019年部分银行理财收入大幅下降。

　　同时，保本理财退出缓慢，银行要解决大量保守型投资者的资金去向问题。原本结构性存款可以作为保本理财的良好替代品，两者在购买门槛、期限、安全性、收益率等方面特征相近，但下半年假结构性存款迎最强监管，这让结构性存款的替代性大打折扣。

　　银行理财政策方面，2019年银行理财市场政策文件出台大多发生在下半年，主要是对资管新规、理财子公司管理办法的补充或延续性政策，有利于银行理财市场更加规范化和透明化，并且逐渐消除监管套利行为。

内容来源：融360|简普科技大数据研究院

　　保本理财发行量占比下降

　　2019年以来，保本理财发行量占比逐渐下降，但是前三个季度降幅并不明显，四季度保本理财退出速度加快，部分银行纷纷下架保本理财产品。根据融360|简普科技大数据研究院监测的数据显示，2019年12月共有9378只人民币理财产品披露收益类型，其中保本理财产品1475只（含保证收益类、保本浮动收益类），占比为15.73%，创年内最低水平，同比下降10.18个百分点。

　　在2019年三季度之前，保本理财退出缓慢，主要有两方面原因：一是银行揽储压力居高不下，保本理财退出之后没有合适的替代品承接，尤其是假结构性存款受到强监管，对保本理财的替代性大打折扣；二是部分保本理财配置了长期不合规资产，消化存量存在一定难度。

　　理财子公司加速入场

　　2019年是理财子公司元年，理财子公司在开业进展、产品发行及承接等方面都要超出市场预期。截至2019年末，共有35家银行拟/已成立理财子公司，其中11家获批开业，6家获批筹建。

　　报告分析，理财子公司开业之后，一方面要发行新的理财产品，一方面要承接由母行迁移过来的符合资管新规的净值型理财产品。和传统银行理财相比，理财子公司产品主要有以下特点：

　　首先是门槛更低，1元及以内起购产品166只，占比51.39%；

　　其次，风险偏高，PR3风险等级产品156只，占比48.3%；

　　同时，产品期限拉长，封闭式产品平均期限长达652天； 

　　最后，资产配置多样化，虽然固收类产品占比超7成，但很多公募产品都配置了股票、基金、商品及衍生品等资产。

　　收益率全年下跌32BP

　　根据融360|简普科技大数据研究院监测的数据显示，2019年前11个月，银行理财收益率持续下跌，且创下连续21个月下跌记录，12月受年末资金面收紧影响，收益率有所反弹，平均收益率涨至4.06%，环比上升6BP，同比下跌32BP。2018年银行理财收益率跌幅为47BP，相对来看，2019年跌幅有所收窄。

　　银行理财收益率持续下跌，主要有两方面原因：首先，货币政策边际放松，市场利率持续下降，以银行理财为代表的固收类产品收益率均大幅走低；其次，银行理财消化存量资产的过程中，随着过去高收益的非标资产陆续到期并退出，市场缺乏优质的高收益资产，且非标投资不得期限错配，导致衔接的产品中新资产池收益率不断走低。

　　那么，今年理财市场走势如何？融360|简普科技大数据研究院分析认为，2020年经济下行压力依然较大，货币政策边际放松趋势不改，央行也将继续引导市场利率下行；此外，资管新规过渡期大限将至，银行需加快产品的转型速度，在这种背景下，2020年银行理财产品收益率将继续走低，降幅会有所收窄。

中国吉林网 吉刻APP记者 栾喜良